Инвестиционная политика коммерческого предприятия

В этой статье:

Что такое инвестиционная политика

Инвестиционная политика — многогранная экономическая категория, рассматриваемая на всех уровнях экономики страны, от государства в целом — инвестиционная политика государства, до уровня предприятия — инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика

Понятие инвестиционной политики государства включает в себя, главным образом, политику приоритетов расходования государственных ресурсов, отражаемая в бюджете страны. Инвестиционная политика государства, составляющая общей экономической политики, формируется на высшем уровне управления страной. В значительной мере эта политика является определяющей и для регионального уровня, крупных государственных монополий и отдельных предприятий и организаций выполняющих заказы государства.

Инвестиционная политика это установление масштабов и направлений вложений в проекты, отвечающие интересам государства, общества или интересам отдельных компаний.

Основные направления инвестиционной политики зависят от целей каждого субъекта экономической системы. Целеполагание инвестиций различно для каждого уровня: для предприятия цель инвестиций в максимизации прибыли при уменьшении затрат на производство некоторой продукции; для государства цели более обширны — повышение безопасности страны и ее производственного потенциала, повышение жизненного уровня населения.

Инвестиционная политика государства направлена на создание инвестиционного климата в стране, инвестиционной привлекательности.

Собственные инвестиционные ресурсы ограничены, поэтому их привлечение от частных инвесторов, привлечение зарубежных инвестиций — одно из важнейших направлений инвестиционной политики в государстве. Инвестиционная привлекательность создается системой мер, направленных на комфортность бизнеса в стране. Это налоговая политика государства для инвестиций, упрощение процедуры вложения капитала и вывоза прибыли из страны, различного рода преференции, защита частного капитала от криминальных элементов и коррупционного посягательства чиновников на результаты инвестиций.

Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями. Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций.

Принципы инвестиционной политики:

принцип правовой защиты инвестиций — подразумевает законодательное обеспечение инвестиций для всех участников инвестиционного процесса;
принцип свободы выбора предмета инвестиций, это право инвестора выбирать объект инвестирования по своему желанию, кроме областей связанных с обороноспособностью страны и законодательно запрещенных видов деятельности;
принцип приоритетности — подразумевает выбор стратегических направлений инвестирования, в соответствии с основными направлениями развития экономики страны;
принцип максимизации эффективности инвестиций предполагает выбор наиболее экономически эффективных направлений инвестирования средств;
принцип контроля инвестиционного процесса предполагает регулярный мониторинг и наличие системы регулирования глобальных изменений в инвестиционной политике в случае кризисных ситуаций или при возникновении серьезных отклонений от исполнения вышеупомянутых принципов инвестирования.

Читайте так же про инвестиционную политику государства.

Инвестиционная политика предприятий и организаций

Инвестиционная политика организации или предприятия это выбор пути собственного развития: экстенсивного или интенсивного. По сути, это выбор стратегии развития фирмы. При экстенсивном пути инвестиции направляются на увеличение масштабов производства на существующей технологической базе производства. Это присуще организациям и предприятиям, имеющим высокий уровень технического и технологического оснащения, опережающий в своей области остальных участников рынка. Расширение производства увеличивает им массу прибыли.

Эта политика временна для них. Если фирма хочет сохранить лидирующие позиции на рынке, ей придется вкладывать средства в поиск более эффективных методов производства. Остальные участники ищут пути повышения эффективности своего производства, пытаются догнать и перегнать лидеров отрасли.

Конкурентоспособность на рынке является мощным стимулом интенсивного развития предприятий и организаций, а значит, и выбора соответствующей инвестиционной политики.

Интенсивный путь развития предприятия, организации предполагает формирование инвестиционной политики предприятия, организации при которой, большая часть прибыли и амортизационные отчисления направляются на закупку нового, более производительного оборудования, внедрение прогрессивных методов управления, внедрения автоматизации и роботизации производства.

Из этого следует, что стратегия развития любой компании на рынке должна ориентироваться на интенсивный путь, где периоды экстенсивного развития входят как тактические элементы глобального интенсивного пути развития фирмы.

Формирование инвестиционной политики предприятий и организаций

Главными целями предприятия или организации является стабильное получение прибыли от своей деятельности при сохранении конкурентоспособности производимой ею продукции на рынке. Эти цели достигаются формированием и реализацией соответствующей инвестиционной политики.

Этапы формирования инвестиционной политики

Формирование инвестиционной политики фирмы (предприятия, организации) предполагает:

определение горизонта выбираемой стратегии развития — краткосрочной, средне- или долгосрочной;
выбор направления развития — отраслевой или межотраслевой;
территориальный выбор деятельности — ориентация на местный рынок, региональный, общероссийский или международный;
определение источников финансирования инвестиционной политики — определение потребностей в ресурсах, возможности финансирования за счет собственных ресурсов и заемных средств, оптимизация соотношения между ними, определение источников финансирования. Иными словами, выбор инвестиционного портфеля предприятия, организации;
создание системы управления инвестиционной политикой — это может быть формирование специального органа управления инвестиционной политикой, или закрепление функций управления за действующими структурными подразделениями;
проведение мониторинга реализации инвестиционной политики — периодическое определение экономической эффективности реализуемых инвестиционных проектов и введение корректирующих поправок в случае отклонения от заданных параметров инвестиционного проекта.

Стратегия и тактика инвестиционной политики

Инвестиционная политика фирмы сочетает стратегию и тактику ее развития. Стратегический инвестиционный портфель служит основой для тактического, в котором на конкретный период выбираются конкретные проекты и определяются размер и источники инвестирования. Инвестиционный портфель фирмы это и тактическая часть инвестиционной политики.

Крупные предприятия или корпорации в формируемый портфель и вносят не только инвестиционные проекты, но и целые инвестиционные программы, объединяющие несколько проектов по отраслевой или иной принадлежности с привлечением инвестиций самого разного уровня, вплоть до бюджетных средств.

Вообще, инвестиционная политика корпораций очень часто формируется с участием государства, особенно, в инвестиционных программах государственно-частного партнерства. Эту позицию сильно усилили дополнения к Федеральному закону «О концессионных соглашениях», по которым заключение концессионного соглашения с государством стала возможным по инициативе частного инвестора.

Источники финансирования инвестиционной политики

Выбор источников финансирования, является важнейшим элементом в стратегии и тактике формирования инвестиционной политики, то одним из важнейших. Инвесторы, а это частные инвесторы, финансовые организации, банки, государственные финансовые структуры, привлекаемые к реализации инвестиционных проектов в инвестиционных программах фирм, корпораций должны быть уверены в низких рисках своих инвестиций, в своевременном их возврате и обеспечении их доходности на запланированном уровне.

А если проект оказался провальным, то инвесторы надеются на возврат, хотя бы части, инвестиций через реализацию основных фондов и иных остатков материальных ценностей. Ликвидность инвестиционных вложений также является важной характеристикой инвестиционных проектов при разработке, особенно, тактики инвестиционной политики компаний. Инвестиционная политика банка при выдаче инвестиционных кредитов, помимо оценки исполнения инвестиционного проекта, объема кредитных ресурсов, банковской маржи и рисков не возврата кредита, всегда учитывает ликвидность инвестиций.

Банки являются одним из главных поставщиком финансов для инвестиций, поэтому они разработали собственную процедуру оценки и соответствующие требования при финансировании инвестиционных проектов.

Зачастую привлечь частного инвестора для проекта легче чем получить кредит в банке на это же цели.

Крупные предприятия и корпорации чаще всего для реализации инвестиционных проектов прибегают к выпуску ценных бумаг. В этом случае проект рекламируется, дается подробное его описание, технико-экономический расчет и подробный бизнес-план проекта. Ценные бумаги выпускают в виде акций или облигаций.

В конце 90-х годов было широко распространено создание совместных предприятий, чаще с зарубежным инвестором, для реализации конкретного инвестиционного проекта. Этот путь финансирования актуален и сейчас в период санкций, введенных против России в финансовой сфере.

И все-таки, самым распространенным источником финансирования инвестиций остаются частные инвесторы и финансовые компании, специализирующиеся на инвестициях.

При формировании инвестиционной политики предприятия или организации желательно иметь стратегического партнера или партнеров, которые в долговременной перспективе будут обеспечивать финансовую поддержку ваших инвестиционных проектов.

Читайте далее

Инвестиционный климат Нижегородской области.

Агентство по привлечению инвестиций и развитию.

Все о законодательстве, социальном инвестировании и фондах.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/investicionnaya-politika.html

Инвестиционная политика предприятия. Пример инвестиционной политики

Долгосрочное развитие компании сложно представить без вложений в нее. Инвестиции являются одним из ресурсов, обеспечивающих достижение целей компании. Для обеспечения эффективности вложений, как с точки зрения экономической целесообразности, так и с точки зрения влияния на достижение стратегических целей, необходимы правила управления инвестиционным процессом. Для этого разрабатывается и утверждается инвестиционная политика.

Используйте пошаговые руководства:

Инвестиционная политика компании определяет цели и принципы инвестиционной деятельности, регламентирует процесс инвестиционного планирования, рассмотрения и финансирования проектов, а также взаимоотношения между подразделениями кмпании в рамках инвестиционного процесса.

Этапы разработки инвестиционной политики

Процесс формирования инвестиционной политики включает несколько этапов:

Определение принципов управления инвестициями.
Определение направлений инвестиций.
Анализ факторов внешней и внутренней среды.
Утверждение лимитов и источников финансирования.
Разработка критериев принятия решения о финансировании.
Контроль и анализ достижения целей инвестиций.

Соблюдение данных этапов позволит сформировать комплексный документ, обеспечивающий эффективность процесса управления инвестиционным процессом и удовлетворяющий требованиям как собственника бизнеса, так и менеджмента компании.

Скачайте пример инвестиционной политики предприятия

Принципы инвестиционной политики

К основным принципам инвестиционной политики можно отнести:

системность;
целенаправленность;
лидерство и ответственность;
комплексность;
эффективность.

Принцип системности предполагает взаимосвязь инвестиционных вложений с общей стратегией развития. Принимая решение о финансировании, надо оценить, работает ли данное вложение на достижение стратегических целей компании (см. также правила оценки инвестиционных проектов).

Принцип целенаправленности – каждый проект оценивается на достижение целей инвестиционной деятельности. Цели проектов оцифровываются и принимаются как основа для обязательств лидера проекта.

В зависимости от стадии жизненного цикла компании цели инвестиционной деятельности могут быть различны:

Рост объемов деятельности за счет расширения продуктового портфеля, выхода на новые рынки и др.
Увеличение доли рынка.
Создание уникальных конкурентных преимуществ.
Повышение эффективности.

Лидерство и ответственность – руководитель проекта принимает на себя обязательства и выступает гарантом достижения целей проекта.

Комплексность – инвестиционные программы включают в себя все необходимые инвестиции для достижения конечной цели (в том числе в персонал, сертификацию, обучение, инфраструктуру и т.д.).

Эффективность – разработка критериев для принятия положительного решения о финансировании. Инвестиции могут быть осуществлены только при условии эконмической целесообразности и влияния на достижение стратегических целей бизнеса.

Направления инвестирования

Определение направлений инвестирования помогает:

структурировать инвестиционную деятельность;
зафиксировать процедуры принятия решений;
определить лимиты инвестиционных фондов;
распределить роли участников инвестиционного процесса.

Видение и стратегия развития бизнеса влияют на структуру инвестиционного плана и объекты инвестиций.

Реализация инвестиционной политики может проводиться по следующим направлениям (пример):

Стратегические проекты – в основном проекты, связанные с инициативами по расширению вне рамок традиционного бизнеса (см. также, как составить стратегический план развития предприятия).
Оптимизационные проекты – проекты по оптимизации бизнес-процессов;
Расширяющие инвестиции – проекты по расширению объемов деятельности и повышения эффективности в рамках традиционного бизнеса. Также включают в себя инновационные проекты со следующими стадиями финансирования: предпроектные исследования (НИР), предпроектные ОКР, проектное финансирование (ОПИ, коммерциализация).
Техническое перевооружение и капитальное строительство – обновление основных фондов.

Анализ факторов внешней и внутренней среды при формировании инвестиционной политики компании

Инвестиционная политика каждого предприятия обладает своим особенностями. На это влияют факторы внешней и внутренней среды. Для того, чтобы учесть эти факторы и разработать наиболее точный документ можно задавать сущностные вопросы:

Какие цели ставит перед собой бизнес, к чему хочет прийти через три года, какие направления развивать.
Что требует рынок, какие продукты и услуги хочет получать внешний заказчик.
Какие источники финансирования может привлечь компания. Если речь идет о заемных средствах, то предусмотреть соблюдение базовых финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность, структуру и доходность капитала компании (взаимосвязь с финансовой политикой).
Проведена ли оценка изношенности основных фондов. Выгодно ли вкладывать в развитие новых технологий, либо эффективнее провести точечную замену оборудования.

По каким критериям принимается решение о финансировании

Решение о финансировании должно быть экономически обосновано и проверено на соответствие целям компании. Для этого требуется принятие определенных критериев. К ним могут относиться:

Вопрос: на какую стратегическую цель компании работает данный инвестиционный проект / инициатива.
Ключевые показатели экономической эффективности соответствуют нормативным. Проводится расчет чистого денежного потока (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), дисконтированного срока окупаемости (DPP), рентабельности инвестиций (PI).
Качественная оценка – проект обосновывается задачами на повышение прозрачности учета, сокращение рисков, повышение эффективности бизнес-процессов, персонала и др.

При этом при защите инвестиционного проекта инициатор предоставляет пакет документов:

оценка эффективности – по утвержденной форме;
карта и паспорт проекта – с раскрытием основных этапов реализации проекта;
маркетинговое заключение – в случае разработки новых продуктов;
презентация для трансляции на заседании;
конкурентный лист к отдельным объектам инвестиционного закупа;
иные документы – по запросу инвестиционной комиссии.

Инвестиции всегда связаны с фактором неопределенности, поскольку вложения осуществляется в текущем периоде с прогнозом получения требуемого результата в будущем.

Контроль и анализ достижения целей инвестиций

Инвестиции всегда связаны с фактором неопределенности. Поскольку вложения осуществляется в текущем периоде с прогнозом получения требуемого результата в будущем. Поэтому инвестиционная политика предприятия должна включать в себя раздел по контролю и анализу целевого использования выделенных средств и достижения ключевых показателей по инвестиционному проекту – постинвестиционный аудит.

Постинвестиционный аудит – это целенаправленная независимая оценка успешной реализации проекта капитальных вложений по сравнению с запланированной. Он охватывает всю продолжительность проекта и обеспечивает обратную связь руководителям проектов, для того, чтобы помочь им в осуществлении и контроле будущих проектов.

Для чего нужно проводить контроль и анализ инвестиций:

перспектива проведения подобного анализа будет мотивировать работу руководителей проектов по достижению целей проектов, взятых на себя обязательств;
если во время анализа, но до завершения проекта обнаружено, что полученная прибыль меньше ожидаемой, то еще есть время для принятия шагов по повышению эффективности. Кроме того, могут быть выявлены проекты, которые должны быть немедленно прекращены;
это позволит выявить недостатки в прогнозировании и методах оценки проектов, что должно способствовать повышению дисциплины и качества прогнозирования будущих инвестиционных решений;
оценка инвестиционных вложений на начальном этапе будет более точной и реалистичной, если руководители проектов знают, что их работа будет проверяться.

Постинвестиционный аудит – это целенаправленная независимая оценка успешной реализации проекта капитальных вложений по сравнению с запланированной.

Факторы риска при принятии инвестиционных решений

Инвестиционная политика компании должна предусматривать раздел по оценке рисков при принятии решений об инвестициях.

Проблема риска становится наиболее актуальной в отношении инвестиций, по следующим причинам:

оценка капитальных затрат составляется на несколько лет вперед, особенно это касается больших строительных проектов. В ходе реализации проекта фактические затраты могут превышать бюджетные;
оценка доходов также проводится на несколько лет вперед. Подобные оценки могут быть очень приблизительными.

Инвестиционная политика отражает отношение к риску и приемлемую степень риска. Данные параметры зависят от типа организации и вида деятельности. Для больших публичных компаний высокая степень риска определяется в зависимости от того, насколько она приемлема для акционеров.

«Безрисковое» инвестирование привлекает инвесторов, избегающих излишнего риска, поэтому в данном случае компания обязана соблюдать политику относительно безопасного инвестирования.

Компания, позиционирующая себя как инновационная или быстро развивающаяся на новом сегменте рынка, будет более склонна к риску и будет принимать инвестиционные решения с наибольшей доходностью в обмен на долю риска.

Раздел инвестиционной политики по управлению рисками предусматривает процедуру по идентификации, оценке рисков, выбору метода по реагированию на риск, формирования отчетности и мониторинга рисков проектов.

Оценка влияния рисков на проект проводится с помощью сценарного анализа, который позволяет в наибольшей степени учесть все риски, присущие проекту, и рассчитать интегральные показатели эффективности проекта с учетом влияния рисков.

Методы реагирования на риски проекта выбираются таким образом, чтобы результаты повторной оценки рисков (остаточный риск) соответствовали уровню риска, приемлемому для проекта.

После выбора наиболее подходящих методов управления рисками формируется перечень мероприятий по реагированию на риски, определяются необходимые объемы и источники финансирования, конкретные исполнители и сроки выполнения.

Ошибки при разработке инвестиционной политики

В процессе формирования инвестиционной политики могут встречаться некоторые ошибки:

Не определены цели инвестиционной деятельности предприятия. В таком случае можно сказать, что нет ориентиров для принятия решений по открытию финансирования инвестиций. Реализуемые инвестиции должны работать на достижение целей компании.
Не закреплены цели по проектам. Четко определенные цели на начальном этапе проекта позволяют повысить эффективность работы руководителя проекта. Это обязательства, которые он принимает на себя на старте проекта, и мотивация для успешного их достижения. К тому же отсутствие целей по проекту усложняет проведение постинвестиционного аудита.
Нет четких критериев принятия положительного решения о финансировании. Может привести к ошибочным решениям по открытию проектов. Усложняется процедура выбора одного проекта из нескольких в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Не предусмотрена процедура учета некапитализируемых затрат, REVEX, которые растворяются в текущей детальности и влияют на финансовый результат периода, хотя по сути работают на перспективу.

Источник: https://www.fd.ru/articles/158808-investitsionnaya-politika-predpriyatiya-kak-pravilno-sostavit

Инвестиционная политика

инвестирование капитал доход издержки

Инвестиционная политика — это составная часть экономической политики, которая направлена на достижении определенных целей. Она является важным рычагом воздействия, как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность ее хозяйствующих субъектов. [10]

Инвестиционная политика бывает государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика предприятия. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, которая создает условия и способствует активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях. [10]

Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем. [10]

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление хозяйственных неискаженных пропорций на ближнюю и дальнюю перспективу. [2]

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов. [2]

Под инвестиционной политикой коммерческого предприятия понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости работы предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе. Инвестиционная политика предприятия исходит из стратегических целей его бизнес-плана. [2]

Суть инвестиционной политики заключается в организации и определении структуры инвестиций предприятия, установления их объемов и определения направлений их движения, а также выявления источников для их формирования. [10]

Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения. [3]

Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов. Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций и др. [2]

При выработке инвестиционной политики целесообразно руководствоваться следующими принципами:

1. Достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности.[9] По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.
2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах.[9]
3. Рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных проектов, т.е. снижение расходов на достижение научно-технического, социального или экономического эффектов. [9]
4. Использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме бюджетных ссуд, гарантий Правительства РФ и т. д. [9]
5. Привлечение субсидий и льготных кредитов, международных финансово кредитных организаций и частных иностранных инвесторов.[9]
6. Обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов. [9]

Влияние коммерческих рисков (строительных, производственных, транспортных и иных рисков) может быть оценено через вероятное изменение ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее снижение их эффективности.

Такие риски могут быть снижены заказчиками проектов и привлеченными инвесторами посредством самострахования, т. е. созданием финансовых резервов, диверсификации инвестиционного портфеля и коммерческого страхования. Защита от некоммерческих рисков (стихийные бедствия, аварии, беспорядки и др.

) обеспечивается путем предоставления гарантий Правительства РФ и страхования инвестиций.

7. Для обеспечения ликвидности инвестиций следует взвесить вероятность значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка и стратегии развития предприятия в предстоящем году.

[9] Поэтому по отдельным объектам инвестирования может существенно снизиться доходность, повыситься уровень рисков, что окажет негативное воздействие на общую инвестиционную привлекательность предприятия. В силу влияния этих негативных факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала.

Основной целью инвестиционной политики является обеспечение стабильного роста и развития государства или предприятия. А также создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала.

Для достижения целей инвестиционной политики необходимо организовать:

1) исследование внешней инвестиционной среды, прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;
2) технические и маркетинговые исследования рынка;
3) поиск прибыльных инвестиционных возможностей;
4) оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных;
5) разработку капитального бюджета;
6) формирование оптимальной структуры инвестирования. [10]

Стоит отметить, что инвестиционная политика в большинстве случаев является частью финансовой стратегии предприятия и помогает в достижении поставленных финансовых задач. Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе данных бизнес- плана и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.[1]

Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики является стержнем развития экономики, обеспечивающим эффективное взаимодействие всех уровней, начиная от предприятий и охватывая органы власти всех уровней.[1]

Основными принципами инвестиционной политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.[1]

Эти принципы должны реализовываться в инвестиционной политике органов власти различного уровня. Инвестиционная политика на федеральном уровне должна активизировать инвестиционную деятельность на уровне регионов и предприятий. [2]

В современных условиях эффективная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырех базовых принципов [5]:

· совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;
· осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;
· организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (здесь речь идет о реализации взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);
· осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития. [5]

Таким образом, инвестиционная политика — это сложная система, управляющая инвестиционными ресурсами организации. Основной целью является обеспечение стабильного роста и развития государства или предприятия. Основные задачи заключаются в том чтобы:

— четко распределить инвестиционные ресурсы (финансовые и нематериальные) между отдельными проектами и программами фирмы,
— сформировать «портфель инвестиций» — реальные инвестиционные проекты, достигнуть при их реализации определенных результатов и добиться эффективности каждого инвестиционного проекта.

Принципами инвестиционной политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционный проект представляет собой документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.[11]

Развитие инвестиционного проекта от первоначальной идеи до реализации называется жизненным циклом инвестиционного проекта, который принято делить на ряд фаз и стадий. Это позволяет последовательно наращивать усилия, заранее исключать неэффективные идеи и экономить трудовые, материальные и финансовые ресурсы.[8]

Инвестиционный менеджмент можно определить как систему эффективных мер, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта. Целью, которого является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии фирмы на отдельных этапах ее развития. [11]

Инвестиционный менеджмент представляет собой деятельность по планированию, организации, исследованию рынка, анализу и регулированию.

Инвестиционная политика — это сложная система, управляющая инвестиционными ресурсами организации. Основной целью является обеспечение стабильного роста и развития государства или предприятия.[9]

Page 3

Перейти к загрузке файла

1. Бочаров В.В. Инвестиции: учеб. пособие / В.В. Бочаров. СПб. [и др.] : Питер, 2008. — 176 с.
2. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. — 7-е изд., перераб. и испр. — М.: ИТК «Дашков и К», 2008. — 372с.
3. Инвестиции: учеб. / Фин. акад. при Правительстве РФ (М.); под ред. Г.П. Подшиваленко. — 2-е изд., — М.: Кнорус, 2009. — 496 с.
4. Инвестиции: учеб. пособие / К.П. Янковский. — СПб. [и др.]: Питер, 2008. — 368 с.
5. Инвестиции: учебное пособие / под ред. М.В. Чиненова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2008. — 368с.
6. Инвестиции: учеб. пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др.- 4-е изд.,- М.: КНОРУС, 2007. — 200с.
7. Инвестиции: учеб. пособие / Ю.В. Мишин. — М.: Кнорус, 2008. — 288 с.
8. Инвестиции учеб. / В.В. Бочаров. — 2-е изд. — СПб. [и др.]: Питер, 2009. — 384 с.
9. Инвестиции: учебник для вузов / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. — М.: Инфра — М, 2007. — 1028 с.
10. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учеб. пособие / Н.И. Лахметкина. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Кнорус, 2008. — 232 с.
11. Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2007. — 214с.
12. http://www.garant.ru/
13. http://investicii-v.ru

Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter

Источник: https://studwood.ru/1473415/menedzhment/investitsionnaya_politika

Сущность инвестиционной политики коммерческого предприятия и особенности её реализации

Сохрани ссылку в одной из сетей:

СОДЕРЖАНИЕ 2

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ 4

1.1. Инвестиционная политика коммерческого предприятия 4

1.2. Формирование инвестиционной деятельности коммерческого предприятия 13

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ООО “СофтСервис» 22

2.1. Краткая характеристика предприятия 22

2.2.Инвестиционная программа ООО «СофтСервис» 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 30

Сегодня, в условиях мировогокризиса, особенно остро стоит проблемавложения средств. Вопросом как сохранитьсобственный капитал и куда егоинвестировать задается большинствокоммерческих предприятий.

Общепризнанным является тотфакт, что жизнеспособность и процветаниелюбого бизнеса, любой социально-экономическойсистемы в значительной степени зависитот рациональной инвестиционной политики.Эта политика достаточно затратна ирискованна.

Иными словами, во-первых,инвестиций не бывает без затрат –сначала необходимо вложить свои средстваи лишь в дальнейшем, если расчеты быливерны, сделанные затраты окупятся;во-вторых, невозможно предугадать всеобстоятельства, ожидающие инвестора вбудущем, ведь всегда существует ненулеваявероятность того, что сделанные инвестициибудут полностью или частично утеряны.

Эти особенности инвестиционнойдеятельности, без которых не обходитсяни один бизнес, делают для любогокоммерсанта жизненно необходимым иметьв своем арсенале хотя бы элементарныенавыки вложения средств. Все это говорито том, что тема курсовой работы сегодняособенно актуальна.

Целью данной работы являетсяотражение основных теоретическихположений связанных с инвестированиемна предприятии, оценкой эффективностикапитальных вложений.

Курсовая работа содержит двараздела. В первом разделе изучаетсясущность инвестиционной политикикоммерческого предприятия и особенностиее реализации. Во втором – инвестиционнаяполитика рассматривается на примерекомпании, работающей на рынке деловогопрограммного обеспечения – ООО«СофтСервис».

1.1.Инвестиционная политика коммерческогопредприятия

В настоящее время значениеинвестиций в экономике предприятиядостаточно высоко. Для того чтобыпредприятие могло успешно функционировать,повышать качество продукции, снижатьиздержки производства и повышатьконкурентоспособность своей продукции,оно должно направлять финансовые ресурсына текущие расходы и на инвестиции.

В самом общем виде инвестицииопределяются как денежные средства,банковские вклады, паи, акции и другиеценные бумаги, технологии, машины,оборудование, лицензии, в том числе натоварные знаки, кредиты, любое другоеимущество или имущественные права,интеллектуальные ценности, вкладываемыев объекты предпринимательской деятельностиили других видов деятельности в целяхполучения прибыли (дохода) и достиженияположительного социального эффекта.

С позиции финансов фирмы инвестиции— это все виды активов (средств),вкладываемых в хозяйственную деятельностьв целях получения дохода.[7,с.141]Экономическое определение инвестицийтрактуется как расходы на создание,расширение, реконструкцию и техническоеперевооружение основного капитала, атакже на связанные с этим измененияоборотного капитала. Ведь изменения втоварно-материальных запасах вомногом объясняются движением расходовна основной капитал.

Инвестиции в рыночной экономикекак процесс вложения средств в любойформе неразрывно связаны с получениемдохода, или какого-либо эффекта. Инвестиции– это ресурс, затрачивая который, можнополучить намеченный результат. Такимобразом, сущность инвестиций содержитв себе сочетание двух сторон инвестиционнойдеятельности: затрат ресурсов ирезультатов. Если затраты ресурса, т.е.инвестиций, не приводят к желаемомурезультату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собойиспользование финансовых ресурсов вформе краткосрочных или долгосрочныхкапиталовложений. Инвестиции осуществляютсяюридическими или физическими лицами.

Инвестиции можно классифицироватьна основании различных признаков.Основным признаком классификацииявляется объект вложения капитала, наосновании которого выделяют реальные(прямые) и финансовые (портфельные)инвестиции.

Реальные (прямые)инвестиции – любое вложение средств вреальные активы, связанное с производствомтоваров и услуг для извлечения прибыли.Это – вложения, направленные на увеличениеосновных средств предпринимательскойфирмы как производственного, так инепроизводственного назначения.

Прямыеинвестиции реализуются путем новогостроительства основных средств,расширения, технического перевооруженияили реконструкции действующих предприятий.[7,с.145]

Финансовые (портфельные) инвестиции– характеризуют приобретение активовв форме ценных бумаг для извлеченияприбыли. Это – вложения, направленныена формирование портфеля ценных бумаг.[7,с.146]

Следующий признак классификацииинвестиций – период инвестирования,на основании которого выделяюткраткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала напериод до одного года. Как правило,финансовые инвестиции фирмы являютсякраткосрочными.

Долгосрочные инвестициипредставляют собой вложения денежныхсредств в реализацию проектов, которыебудут обеспечивать получение фирмойвыгод в течение периода, превышающегоодин год. В соответствии с этим основнойформой долгосрочных инвестиций фирмыявляются её капитальные вложения ввоспроизводство основных средств.

По характеру участия предприятияв инвестиционном процессе выделяютпрямые и непрямые инвестиции. В случаепрямых инвестиций подразумеваетсянепосредственное участие фирмы-инвесторав выборе объектов вложения капитала. Кним относятся капитальные вложения,вложения в уставные фонды других фирм,в некоторые виды ценных бумаг. Непрямыеинвестиции подразумевают участие впроцессе выбора объекта инвестированияпосредника, инвестиционного фонда илиинвестиционного посредника. Чаще всего– это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от форм собственностиинвестируемых средств различают частныеи государственные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуютвложение средств физических лиц ипредпринимательских организацийнегосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции –это вложения средств государственныхпредприятий, а также средств государственногобюджета разных его уровней и государственныхвнебюджетных фондов.

Кроме этого, отдельно выделяютвенчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции – это рисковыевложения. Они представляют собой вложенияв акции новых предприятий или предприятий,осуществляющих свою деятельность вновых сферах бизнеса и связанных сбольшим уровнем риска.

Аннуитет –инвестиции, приносящие вкладчикуопределенный доход через регулярныепромежутки времени. В основном – этовложение средств в страховые и пенсионныефонды. [7,с.147]

Любые инвестиции связаны синвестиционной деятельностью предприятия,которая представляет собой процессобоснования и реализации наиболееэффективных форм вложений капитала,направленных на расширение экономическогопотенциала предприятия.

Для осуществления инвестиционнойдеятельности предприятия вырабатываютинвестиционную политику. Эта политикаявляется частью стратегии развитияпредприятия и общей политики управленияприбылью. Она заключается в выборе иреализации наиболее эффективных формвложения капитала с целью расширенияобъема операционной деятельности иформирования инвестиционной прибыли.

Существует несколько определенийинвестиционной политики:

Инвестиционная политика –составная часть общей финансовойстратегии предприятия, которая заключаетсяв выборе и реализации наиболее рациональныхпутей расширения и обновленияпроизводственного потенциала. [1,с.235]

Инвестиционная политика –составная часть экономической политики,проводимой предприятиями в видеустановления структуры и масштабовинвестиций, направлений их использования,источников получения с учетом необходимостиобновления основных средств и повышенияих технического уровня. [9,с.321]

В своей инвестиционной политикепредприятие может выбирать различныеее виды:

— Консервативная инвестиционнаяполитика.

— Компромиссная (умеренная)инвестиционная политика.

— Агрессивная инвестиционнаяполитика.

Консервативная инвестиционнаяполитика — вариант политики инвестиционнойдеятельности предприятия, приоритетнойцелью которой является минимизацияуровня инвестиционного риска. Приосуществлении такой политики инвесторне стремится ни к максимизации уровнятекущей прибыльности инвестиций, ни кмаксимизации темпов роста капитала.

Компромиссная (умеренная)инвестиционная политика — вариантполитики осуществления инвестиционнойдеятельности предприятия, направленнойна выбор таких объектов инвестирования,по которым уровни прибыльности и рискав наибольшей степени приближены ксреднерыночным.

Агрессивная инвестиционнаяполитика — вариант политики осуществленияинвестиционной деятельности предприятия,направленной на выбор таких объектовинвестирования, по которым уровниприбыльности и риска значительно вышесреднерыночных.

При разработке инвестиционной политики учитываются следующиефакторы:

финансовое положение предприятия;

технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и не установленного оборудования;

возможность получения оборудования по лизингу;

наличие у предприятия как собственных, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов;

финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

льготы, получаемые инвесторами от государства;

коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации проектов;

условия страхования и получения соответствующих гарантий от некоммерческих рисков.

Базой для обоснования инвестиционнойполитики предприятия служит анализрынка продукции — либо уже производимойпредприятием, либо новой, намечаемойк выпуску. Задача изучения рынка —оценить реальные перспективы сбытаэтой продукции. При этом важно учитывать:

географические границы реализации рынка данной продукции, общий объем продаж и его динамика за последние три года;

динамика потребительского спроса, прогнозируемого на период реализации инвестиционного проекта;

технический уровень продукции и возможности его повышения за счет реализации конкретных проектов.

При разработке инвестиционнойполитики рекомендуется определитьобщий объем инвестиций, способырационального использования собственныхсредств возможности привлечениядополнительных денежных ресурсов с кредитного и фондового рынков.

Для подготовки и реализациидейственной инвестиционной политикинеобходимы четкое и однозначноеопределение критериев оценки инвестиционнойситуации в стране и ее регионах, разработкаметодического аппарата, адекватногоэкономическим реалиям, и его последовательноеприменение.

Источник: https://works.doklad.ru/view/jl5EkugYUGg.html